Você sabe o que é CRA? Veja como um seguro pode proteger os investimentos no agronegócio

Um bom planejamento financeiro é fundamental para o sucesso de qualquer empresa, independentemente do seu porte ou segmento mas, além disso, muitas companhias dependem de receber pagamentos de clientes ou compradores para manter as suas contas em dia.

Para empresas que comercializam bens e serviços a prazo, o risco de não pagamento sempre existe. Por isso, ter uma cobertura dos recebíveis, que garanta o fluxo de caixa da empresa e a gestão operacionais de suas atividades é imprescindível, garantindo a continuidade do negócio mesmo com o não pagamento por parte dos compradores.

Um setor no qual esse tipo de planejamento é particularmente importante é o agronegócio, pois além de ser um segmento com altos investimentos, ele costuma ter prazos de créditos muito alongados. Por isso, para o investidor é importante saber que o seu dinheiro está seguro em caso de inadimplência.

No Brasil, existem diferentes formas de se investir no agronegócio. Uma delas é por meio do CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio).

O que é CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio)?

O CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) nada mais é do que uma forma que o agronegócio encontrou de se financiar através de uma ferramenta que não seja uma instituição financeira. É um tipo de investimento financeiro do Brasil que consiste em títulos de renda fixa lastreados em recebíveis do agronegócio, entre produtores rurais ou suas cooperativas, e terceiros, abrangendo financiamentos relacionados à produção, comercialização, beneficiamento ou industrialização de produtos, insumos agropecuários ou máquinas e implementos utilizados na produção agropecuária.

Vantagens do CRA no financiamento do agronegócio

Assim como todo o título de renda fixa, o CRA tem remuneração relativamente previsível. Isso significa que, quando você compra um título, consegue estimar o quanto receberá ao longo de sua duração.

Por meio do CRA, que pode ser utilizado por toda a cadeia do agronegócio, é feito uma captação de recursos que só podem ser utilizados para aquela finalidade (normalmente com custo menor do que seria se feito através de banco ou instituição financeira) e, dentro do prazo determinado, o investidor tem o retorno do seu investimento.

Securitização no agronegócio

O CRA é um tipo de securitização do agronegócio, ou seja, um processo de proteção de uma dívida e garante ao credor o pagamento antecipado. Essa dívida é transformada em títulos, que são vendidos a investidores.
Um exemplo de securitização no agronegócio seriam os recebíveis provenientes de uma safra em um fundo de investimento. O investidor que compra o título recebe os rendimentos e incorre nos riscos de crédito. Já o credor dos recebíveis antecipa os recursos.

Um outro tipo de securitização específica para o agronegócio no Brasil é o Fiagro (Fundos de Investimento do Agronegócio), criado em 2021 como uma nova opção para investidores interessados em aplicar seus recursos no setor. É um tipo de fundo que investe nas cadeias produtivas da agroindústria, seja em imóveis ligados ao setor ou na própria atividade. Isso significa que os valores aportados pelos investidores nesses fundos são utilizados para adquirir diversos ativos relacionados ao agronegócio, como recebíveis, imóveis rurais e participações societárias em empresas do segmento.

Riscos associados ao CRA

Tudo o que envolve o agronegócio pode ser um risco para quem investe em um CRA. Veja alguns exemplos:

• Riscos climáticos: os fatores climáticos, como grandes períodos de seca ou então de chuva excessiva, podem comprometer toda uma safra de um produtor do agronegócio.
• Riscos econômicos: assim como vários outros setores, o agronegócio também sofre impacto direto do cenário econômico global. A alta no preço de commodities, por exemplo, é um risco que pode gerar prejuízos para os investidores e empresas do segmento.
• Riscos de gestão: assim como acontece com qualquer empresa, uma má gestão ou um planejamento equivocado podem trazer grandes riscos para o negócio.

Tudo isso pode gerar um risco em comum: o de inadimplência. Ou seja: o investidor pode não ter o retorno do dinheiro que foi colocado na operação. Por isso, é importante que tanto investidores quanto empresas busquem um seguro que tenha esse tipo de proteção, para assim minimizar o risco de ter um prejuízo financeiro.

Como o seguro pode auxiliar a mitigar riscos financeiros no agronegócio?

Um seguro de crédito visa dar proteção para esse tipo de operação. Quando o investidor sabe que existe um seguro, ele fica mais predisposto a investir o seu dinheiro dentro de determinado fundo mesmo com retornos menores. Desta forma, é possível simplificar a captação do recurso.

Seguro Trade Finance para a proteção financeira do agronegócio

A AIG, que foi pioneira na criação da cobertura de seguro de crédito para CRAs, trouxe para o Brasil também o seguro Trade Finance, produto que garante maior segurança e menor risco para o investidor.

A cobertura* do seguro Trade Finance é voltada para casos de inadimplência, garantindo uma previsibilidade de performance para o investidor. Ou seja, ele sabe que a chance de perder dinheiro nesse fundo é muito baixa.

É um produto personalizado para o mercado nacional, com apólice em português e condições e cláusulas adequadas à regulamentação local, contribuindo para ainda mais transparência no segmento de securitização e entre os investidores.

Além disso, a AIG, como seguradora global, possui uma melhor classificação de risco de acordo com agências especializadas, na comparação com a média do mercado. Isso garante também maior tranquilidade ao investidor, que tem uma garantia de que, em caso de inadimplência, o seu dinheiro será pago.

*Todas as coberturas dependem de análise e sempre deve ser levado em consideração as coberturas contratadas, bem como os limites e excludentes das Condições Gerais de cada produto.